Ebix, Inc. hari ini mengumumkan bahawa pihaknya telah mengirim surat kepada Lembaga Yatra Online, Inc., yang menggariskan tawarannya untuk memperoleh 100% stok tertunggak Yatra Online dengan harga $ 7 per saham tanpa hutang. Yatra Online, Inc adalah syarikat induk Yatra Online Pvt. Ltd. yang berpusat di Gurugram, India dan merupakan penyedia perkhidmatan Perjalanan Korporat terkemuka di India dengan lebih daripada 800 pelanggan Korporat dan salah satu syarikat pelancongan dalam talian terkemuka di India dan mengendalikan laman web Yatra.com. Ebix berhasrat untuk menggabungkan Yatra Online dalam syarikat subsidiari EbixCash di India. Tawaran Ebix tertakluk pada ketekunan wajar dan peraturan biasa dan syarat penutupan lain.
Tawaran Ebix, berdasarkan kira-kira 48 juta saham dicairkan Yatra Online, mewakili premium 84% kepada harga saham penutup Yatra Online sebanyak $ 3.80 pada 8 Mac 2019. Saham Yatra Online telah diperdagangkan antara $ 3.70 hingga $ 8.16 dalam 12 bulan terakhir. Tawaran ini mempertimbangkan anggapan semua penghutang, wang tunai dan tunai terhad Yatra Online bernilai sekurang-kurangnya $ 25 juta pada saat penutupan dan aset lain, dengan semua liabiliti dibayar oleh Yatra Online bersamaan dengan penutupan transaksi. Tawaran Ebix menjangka sebarang waran tertunggak akan diserahkan atau dibeli dan dihentikan sebelum ditutup oleh Yatra Online; sekiranya Ebix tidak akan membayar harga pasaran waran yang berlaku pada saat penutupan, sambil menyesuaikan keseluruhan harga saham $ 7 yang perlu dibayar kepada pemegang saham Yatra Online ke bawah pada saat penutupan, dengan jumlah wang yang dibayar oleh Ebix untuk menghentikan waran tersebut .
Ebix akan membayar Yatra Online mengikut budi bicaranya sama ada secara tunai atau dengan mengeluarkan saham Ebix yang boleh diperdagangkan secara bebas. Sekiranya Ebix memutuskan untuk membayar pemerolehan dalam stok Ebix, maka saham Ebix akan membawa nilai kolar minimum $ 59 setiap saham Ebix, dikira dengan membahagikan jumlah harga perolehan yang perlu dibayar kepada pemegang saham Yatra dengan harga purata 10 hari Ebix stok, sebelum tarikh tutup. Stok Ebix akan ditukar pada nilai minimum $ 59 sekiranya harga purata 10 hari stok Ebix, sebelum tarikh tutup kurang dari $ 59.
Juga, dalam hal ini Ebix akan menawarkan kepada semua pemegang saham Yatra perlindungan negatif terhadap saham Ebix yang dikeluarkan dengan membenarkan mereka menjual kembali stok Ebix kepada Ebix pada bulan ke-25 setelah ditutup, mengikut budi bicara setiap pemegang saham Yatra Online, dengan harga tetap yang akan 10% lebih rendah daripada harga di mana stok Ebix dikeluarkan kepada mereka. Sebagai contoh, jika saham Ebix dikeluarkan kepada pemegang saham Yatra Online dengan mengatakan harga $ 60 (dengan andaian bahawa itu adalah harga purata 10 hari di pasaran), maka mereka akan dapat menjual kembali stok tersebut kepada Ebix, jika mereka mahu untuk melakukannya, pada bulan ke-25 dari penutupan, dengan harga tetap $ 54.
Ebix juga mengumumkan bahawa dia berhak untuk mengurangkan tawarannya mengikut budi bicaranya jika tidak mendapat respons penglibatan positif dari Yatra Online Board tepat pada waktunya atau jika ada langkah-langkah berikutnya yang diambil oleh Syarikat yang boleh memberi kesan buruk kepada nilai masa depannya. Terakhir, Ebix berhak menarik balik tawaran ini, sekiranya Lembaga Pengarah Yatra menolak untuk membenarkan Ebix meneruskan usaha dengan wajar pada jam 5:00 petang EST pada 18 Mac 2019.
Rasional Transaksi:
High Accretive: Model Ebix adalah untuk menggabungkan produk, perkhidmatan dan syarikat yang diperoleh dengan cara yang sangat berdisiplin dan cekap, dengan aliran tunai dan pendapatan sesaham yang dihasilkan menjadi metrik titik akhir. Ebix percaya bahawa Yatra Online dapat menjana pendapatan lebih tinggi daripada $ 150 juta setahun dengan margin operasi 30% + secara pasca penutupan, dalam tempoh 6 bulan dari pemerolehan oleh Ebix. Ebix menjangkakan bahawa gabungan kedua-dua syarikat tersebut dapat menghasilkan kenaikan antara 25 hingga 30 sen untuk pemegang saham syarikat gabungan Ebix.
Ebix mempunyai keistimewaan tersendiri yang dinamakan dalam senarai 100 syarikat paling pesat berkembang majalah Fortune lima kali dalam dekad terakhir. Ebix juga mempunyai sejarah menghasilkan pertumbuhan berturutan selama 18 tahun dari segi garis atas dan garis bawah kedua-duanya. Di bawah pengurusan sekarang, saham Ebix telah menunjukkan pulangan pemegang saham lebih daripada 16,000% pertumbuhan dari segi nilai stok.
Pengalaman Domain: Melalui portfolio produk dan perkhidmatan kami yang luas, kami telah mengembangkan pemahaman yang mendalam mengenai ekosistem insurans, kewangan, perjalanan dan teknologi. Kami mempunyai ribuan pelanggan di 50+ negara dengan pangkalan pelanggan merangkumi berjuta-juta pengguna, di seluruh dunia termasuk India. Secara kolektif, pengurusan Ebix membawa pengalaman beberapa ratus tahun di semua sektor industri pelancongan, memberikan pengetahuan sejarah yang kuat dan hubungan kerja yang sangat baik dengan semua komponen industri perjalanan dan kewangan utama.
Visi untuk mewujudkan Pemain Perkhidmatan Kewangan dan insurans Syarikat End-to-End terbesar di dunia: Entiti gabungan akan menjadi salah satu pemain industri pelancongan hujung ke hujung terbesar dan paling menguntungkan di industri perkhidmatan insurans, menyediakan pengedaran, insurans perjalanan, perkhidmatan forex, MICE, Visa, dan teknologi pelancongan melalui pemerolehan terbaru kami dari Zillious - semuanya di bawah satu bumbung.
Jejak Antarabangsa: Dengan lebih daripada 9,000 pekerja yang terletak di India sahaja selain ribuan orang di luar India, dan perjalanan yang merangkumi negara-negara GCC, negara-negara ASEAN dan Asia Pasifik; dan tujuan yang dinyatakan untuk menyebarkan perniagaan perjalanan kami ke Amerika Utara, Amerika Latin dan Eropah, Ebix menyediakan platform yang benar-benar global dengan kehadiran "on-the-ground" di pasaran utama di seluruh dunia. Pejabat global kami dikendalikan oleh warga negara lokal yang memiliki keterampilan berbahasa dan pengenalan yang mendalam dengan adat istiadat setempat, norma-norma perniagaan dan kerangka peraturan.
Pengerusi, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Ebix Robin Raina, berkomentar, “Kami percaya bahawa produk dan perkhidmatan Yatra Online adalah pelengkap kepada portfolio perjalanan EbixCash melalui Via dan Mercury; dan gabungan kedua-dua syarikat itu akan memberikan sinergi yang besar dan penciptaan syarikat perkhidmatan pelancongan terbesar dan paling menguntungkan di India. Kami melihat sinergi yang besar, skala ekonomi dan potensi pertumbuhan yang diperluas untuk perniagaan gabungan. Minat kami untuk membuat tawaran untuk Yatra Online juga dititikberatkan dari kepercayaan tegas kami bahawa gabungan kedua-dua syarikat tersebut dapat meningkatkan EPS Ebix secara substansial dan segera. "
