Klik di sini untuk menunjukkan sepanduk ANDA di halaman ini dan hanya membayar untuk kejayaan

Syarikat penerbangan Lapangan Terbang Penerbangan Breaking Travel News Perjalanan Perniagaan Pelaburan Berita Terkini Bertanggungjawab Pelancongan pengangkutan Berita Wire Perjalanan USA

Frontier to Spirit pemegang saham: Jangan tertipu oleh JetBlue

Frontier to Spirit pemegang saham: Jangan tertipu oleh JetBlue
Frontier to Spirit pemegang saham: Jangan tertipu oleh JetBlue
Ditulis oleh Harry Johnson

Frontier Group Holdings, Inc., syarikat induk Frontier Airlines, Inc., hari ini mengeluarkan surat berikut kepada pemegang saham Spirit Airlines berhubung cadangan penggabungan Frontier dengan Spirit.

Surat penuh berikut:

Jun 27, 2022

Pemegang Saham Semangat yang dihormati,

Kami terus teruja dengan gabungan Spirit-Frontier, yang akan mewujudkan syarikat penerbangan tambang ultra rendah sebenar seluruh negara. Rasional strategik gabungan Spirit dan Frontier kekal kukuh, dan perubahan yang kami buat pada perjanjian penggabungan kami memberikan nilai yang lebih besar untuk semua pemegang saham Spirit – nilai yang jauh melebihi cadangan JetBlue yang ilusi, yang tidak mempunyai sebarang kemungkinan realistik untuk mendapatkan kelulusan kawal selia.

Anda mempunyai keputusan penting untuk dibuat tentang masa depan pelaburan anda dalam Spirit Airlines pada Mesyuarat Khas akan datang pada 30 Jun 2022. Sebelum anda mengundi, kami mahu anda mendengar terus daripada Frontier mengapa gabungan kami layak mendapat sokongan anda:

  • Gabungan kami memberi peluang kepada pemegang saham Spirit untuk merealisasikan peningkatan yang ketara melebihi $50 sesaham, memberikan nilai unggul berbanding cadangan JetBlue. Urus niaga Frontier-Spirit memberikan nilai yang jauh lebih besar kepada pemegang saham Spirit berbanding tawaran tunai oportunistik daripada JetBlue, yang mewujudkan had nilai pada $33.50 sesaham. Dengan perjanjian kami yang dikemas kini, kami meningkatkan pertimbangan tunai untuk pemegang saham Spirit, menjadikan jumlah pertimbangan tunai kepada kira-kira $450 juta. Sebagai tambahan kepada pertimbangan tunai tambahan, pemegang saham Spirit akan mendapat manfaat daripada peningkatan pemulihan pandemik dan berkongsi kira-kira $500 juta dalam anggaran sinergi penggabungan bersih tahunan. Matematik adalah jelas – walaupun dengan andaian pertumbuhan sederhana berdasarkan aliran pemulihan semasa – transaksi Frontier-Spirit dengan mudah boleh memberikan nilai proforma melebihi $50 setiap saham Spirit, nilai yang jauh lebih baik daripada apa yang ditawarkan oleh JetBlue.
  • Firma penasihat proksi terkemuka menyokong transaksi Frontier dan Spirit. ISS dan Glass Lewis mengiktiraf nilai gabungan Frontier-Spirit dan telah mengesyorkan agar pemegang saham Spirit mengundi untuk meluluskan transaksi pada Mesyuarat Khas Pemegang Saham Spirit yang akan datang pada 30 Jun 2022. Kedua-dua pengesyoran ISS dan Glass Lewis mengesahkan lagi kepercayaan kami terhadap faedah yang wujud dalam urus niaga kami dan bahawa transaksi Frontier-Spirit adalah satu-satunya tawaran yang menarik dan berdaya maju di atas meja untuk Spirit dan pemegang sahamnya.
  • Kami telah menaikkan yuran penamatan terbalik kepada $350 juta, memadankan cadangan JetBlue dan menyediakan sebahagian dalam prapembayaran dipercepatkan. Bukan sahaja pemegang saham Spirit berpeluang untuk mengambil bahagian dalam potensi peningkatan gabungan Spirit-Frontier, tetapi perjanjian penggabungan yang dipinda juga akan menyediakan prapembayaran dipercepatkan sebanyak $2.22 setiap saham Spirit dalam bentuk tunai (kira-kira $241.1 juta) daripada yuran penamatan terbalik, distrukturkan sebagai dividen tunai kepada pemegang saham Spirit berikutan undian yang meluluskan gabungan itu. Gabungan Frontier-Spirit adalah prokompetitif, dan yuran penamatan terbalik yang meningkat, ditambah pula dengan kemungkinan yang lebih besar untuk ditutup, memberikan perlindungan kawal selia yang lebih ketara untuk pemegang saham Spirit daripada tawaran JetBlue. Dalam hal ini, pemegang saham Spirit benar-benar menimbang nilai penuh gabungan Frontier berbanding nilai cadangan penamatan bayaran JetBlue sebanyak $350 juta, atau $3.20 setiap saham Spirit, yang merupakan hasil yang paling mungkin untuk pemegang saham Spirit jika Spirit bergerak ke hadapan dengan pemerolehan oleh JetBlue.
  • Pemerolehan Spirit oleh JetBlue akan membawa kepada jalan buntu antitrust—suatu fakta bahawa tiada jumlah wang JetBlue, gemuruh atau salah arah akan berubah. JetBlue telah mengeluarkan banyak asap untuk membuat anda percaya bahawa risiko pengawalseliaan cadangannya adalah sama dengan gabungan Frontier-Spirit. Itu tidak benar dan memerlukan anda mengabaikan akal sehat dan pengakuan JetBlue sendiri tentang perkara yang ingin dilakukannya serta-merta setelah memperoleh dan menghapuskan Spirit: alihkan tempat duduk dan naikkan harga, kedua-duanya bukan pemula antitrust. Sebaliknya, penggabungan Spirit-Frontier terbukti pro-pengguna, seperti yang telah diakui oleh ramai penganalisis dan pihak ketiga, memandangkan ia akan mengembangkan perkhidmatan tambang ultra-rendah ke lebih banyak destinasi dan menyediakan lebih banyak alternatif tambang ultra-rendah kepada Big Four dan JetBlue . 
  • Pekerja menyokong gabungan Frontier-Spirit. Persatuan Atendan Penerbangan (“AFA”), yang mewakili lebih 4,600 atendan penerbangan di Spirit dan 2,900 atendan penerbangan di Frontier, telah menyatakan secara terbuka bahawa ia percaya gabungan Spirit-Frontier akan memberi manfaat yang ketara kepada pekerja kedua-dua syarikat penerbangan. Itu jauh dari kes di JetBlue. Kesatuan Pekerja Pengangkutan (“TWU”) telah menyatakan secara terbuka bahawa ia menentang cadangan pengambilalihan Spirit oleh JetBlue, dengan menyatakan hasrat JetBlue untuk menghapuskan beribu-ribu pekerjaan dan pilihan penerbangan tambang rendah untuk pelanggan sebagai sebahagian daripada cadangannya. Selanjutnya, TWU telah menegur JetBlue secara terbuka kerana menjadi majikan yang kesat yang tidak menghiraukan kesejahteraan tenaga kerjanya dengan enggan mematuhi kontrak kesatuan yang sedia ada. Ahli pasukan syarikat penerbangan amat penting untuk kejayaannya sebagai sebuah syarikat. Terdapat perbezaan yang ketara dalam cara pekerja bertindak balas terhadap gabungan Frontier-Spirit berbanding dengan potensi pemerolehan oleh JetBlue.
  • Bersama-sama, Frontier dan Spirit akan mengecas model pembawa kos ultra rendah untuk meningkatkan persaingan industri. Rasional strategik gabungan Spirit-Frontier adalah mudah—kami sedang membina syarikat penerbangan yang boleh merealisasikan potensi daya saing model ULCC. Urus niaga kami akan membawa skala, keupayaan dan daya tahan, membolehkan untuk membawa tambang sangat rendah ke lebih banyak laluan dalam persaingan dengan syarikat penerbangan yang lebih besar, kos tinggi dan tambang tinggi. Gabungan Frontier dan Spirit akan merangsang permintaan dengan mendorong orang ramai untuk terbang apabila tambang tinggi yang ditawarkan oleh JetBlue dan Big Four akan menyebabkan mereka keluar dari pasaran, termasuk dalam komuniti yang kurang mendapat perkhidmatan. Ini adalah kesan prokompetitif yang besar dan menyeluruh. Dengan inflasi yang meningkat dan tambang penerbangan meningkat, adalah lebih penting daripada sebelumnya untuk mempunyai alternatif kos rendah dengan skala seluruh negara. Sebaliknya, tawaran JetBlue adalah mengenai syarikat penerbangan tambang tinggi yang mengeluarkan pesaing utama tambang rendah, menyebabkan apa yang diakui oleh JetBlue akan menjadi kesan antipersaingan yang ketara: tempat duduk yang jauh lebih sedikit dan tambang yang lebih tinggi.  

Jangan tertipu dengan percubaan JetBlue untuk mengganggu kombinasi menarik yang akan memberikan nilai sebenar dan berkekalan untuk pemegang saham dan pengguna Spirit. Kami amat menggesa anda untuk mempertimbangkan nilai unggul gabungan Spirit-Frontier, laluan kami yang menarik untuk disiapkan dan faedah yang tidak dapat ditandingi oleh gabungan kami untuk semua pihak berkepentingan dan pasaran yang lebih luas.

Berita Berkaitan

Mengenai Pengarang

Harry Johnson

Harry Johnson telah menjadi penyunting tugas untuk eTurboNews selama mroe daripada 20 tahun. Dia tinggal di Honolulu, Hawaii, dan berasal dari Eropah. Dia suka menulis dan membuat liputan berita.

Tinggalkan Komen

Kongsi ke...