China Eastern untuk bergabung dengan Shanghai Airlines melalui pertukaran saham

China Eastern Airlines Corp., melepaskan perincian pengambilalihan Shanghai Airlines Co. yang dipersetujui, menawarkan sekitar 9 miliar yuan ($ 1.3 miliar) ketika ia berusaha untuk menguasai perjalanan udara di ibukota kewangan negara.

Syarikat penerbangan itu akan menukar 1.3 saham baru yang disenaraikan di Shanghai untuk setiap saham syarikat penerbangan yang lebih kecil, katanya dalam satu kenyataan semalam. Itu adalah 17 peratus premium berdasarkan harga penutupan dua syarikat yang dikendalikan negara pada 5 Jun. Kedua-dua syarikat penerbangan itu dihentikan sejak itu sementara menunggu pengumuman semalam.

Membeli Shanghai Air akan meningkatkan pangsa pasar China Eastern di bandar asalnya menjadi lebih dari 50 peratus dan memberikannya armada yang lebih besar daripada Air China Ltd., syarikat penerbangan kedua terbesar di negara ini. Pemerintah menyokong kesepakatan setelah menyelamatkan dua syarikat penerbangan yang berpusat di Shanghai, yang telah mengalami kerugian sebanyak 16.5 bilion yuan tahun lalu.

"Penggabungan itu akan meningkatkan kekuatan harga syarikat penerbangan baru," kata Jack Xu, seorang penganalisis di Sinopac Securities Asia di Shanghai. "Namun, ia akan menghadapi masalah besar dari segi jumlah pekerja."

Pengerusi China Timur Liu Shaoyong telah mengatakan bahawa tidak akan ada pemotongan pekerjaan setelah pengambilalihan tersebut. Itu akan menjadikan syarikat penerbangan gabungan dengan pekerja dua kali lebih banyak bagi setiap pesawat daripada Air China. Rancangan China Eastern yang baru-baru ini diumumkan untuk meningkatkan kehadirannya di Beijing mungkin sebahagiannya sebagai tindak balas terhadap tenaga kerjanya yang semakin meningkat, kata Xu.

China Eastern ditutup di Shanghai pada 5 Jun pada harga 5.33 yuan. Shanghai Air ditutup pada 5.92 yuan pada hari yang sama. Shanghai Air mempunyai 1.3 bilion saham menurut kenyataan itu. China Timur syarikat penerbangan ketiga terbesar di negara itu, akan memulakan perdagangan di Shanghai dan Hong Kong hari ini, katanya.

Sokongan Kerajaan

Lembaga Shanghai Air menyokong perjanjian itu, kata syarikat penerbangan itu dalam kenyataan bursa saham Shanghai semalam. Pengambilalihan itu telah disetujui oleh agensi kerajaan termasuk Suruhanjaya Pengawasan dan Pentadbiran Aset Milik Negara, pengawal selia penerbangan dan pengawas sekuriti, tambahnya.

China Eastern telah mencatatkan kerugian dalam tiga dari empat tahun terakhir, dan meramalkan kerugian untuk tahun ini kerana ia berjuang dengan hutang dan ekonomi China yang sejuk membantutkan permintaan perjalanan. Syarikat penerbangan telah menyusun senarai 256 langkah pemotongan biaya, pesawat yang tertunda dan setuju untuk menjual saham dalam unit dalam usaha untuk kembali ke keuntungan.

Jual Beli

Syarikat penerbangan itu juga akan mengumpulkan 7 bilion yuan menjual saham baru, menurut kenyataan semalam. Ini termasuk 1.35 bilion saham tersenarai di Shanghai, berharga sekurang-kurangnya 4.75 yuan setiap satu, yang akan dijual kepada sebanyak 10 pelabur, termasuk induknya. Di Hong Kong, syarikat penerbangan itu akan menjual 490 juta saham dengan harga sekurang-kurangnya HK $ 1.40 kepada induknya.

China Eastern Air Holding Co. yang dikuasai negara telah memperoleh modal 9 bilion yuan dari pemerintah pusat sejak Disember. Shanghai Air, yang dikendalikan oleh pemerintah kota, mengumumkan suntikan modal 1 miliar yuan pada bulan Februari.

Kumpulan gabungan akan mempunyai kira-kira 306 pesawat dan sekitar 50,000 pekerja. Ia akan meningkatkan bahagian pasaran China Eastern di Shanghai dari 35 peratus. Sebagai perbandingan, Air China yang berpusat di Beijing memiliki 46 peratus bahagian di bandar asalnya, sementara China Southern Airlines Co. memiliki 48 persen dari pasaran tempatannya, Guangzhou. Syarikat penerbangan, tiga negara terbesar, menguasai perjalanan udara China.

China Eastern merosot tahun lalu kerana ekonomi yang perlahan menyebabkan penurunan penumpang sebanyak 4.9 peratus. Syarikat penerbangan itu juga membuat pertaruhan yang salah pada harga bahan bakar. Jumlah penumpang melonjak 12 peratus dalam empat bulan pertama tahun ini kerana rancangan rangsangan 4 trilion yuan membantu memulihkan ekonomi negara.

Syarikat penerbangan itu telah meramalkan kerugian bersih tahun penuh yang lebih besar daripada defisit 15.3 bilion yuan tahun lalu.