DENVER, CO (4 Ogos 2008) – Frontier Airlines Holdings, Inc. hari ini mengumumkan ia bergerak ke hadapan dengan transaksi alternatif untuk pembiayaan penghutang dalam pemilikan (DIP) pasca petisyen. Republic Airways Holdings, Inc., Credit Suisse Securities (melalui sekutunya), dan AQR Capital ("Peminjam"), masing-masing ahli Jawatankuasa Pemiutang Tidak Bercagar dalam kes Kebankrapan Bab 11 Frontier, menawarkan Frontier sehingga $75 juta dalam DIP pembiayaan, dengan komitmen kukuh serta-merta dan pembiayaan sebanyak $30 juta. Kemudahan DIP baharu ini menyediakan Frontier dengan kos pembiayaan yang lebih rendah, perjanjian yang kurang ketat dan fleksibiliti yang lebih besar untuk mengejar peluang strategik tanpa dikekang oleh peruntukan DIP yang lebih ketat. Kemudahan DIP gantian tertakluk kepada kelulusan mahkamah muflis dan kepada pelbagai syarat.

Pemberi Pinjaman menyediakan kemudahan DIP yang lebih baik ini kepada syarikat berikutan usaha Frontier yang berjaya meningkatkan kecairannya dengan ketara. Sepanjang dua minggu lalu, Frontier mengumumkan pembiayaan DIP Perseus $75 juta, sehingga $80 juta dalam kecairan tambahan melalui jualan pesawat kepada VTB Leasing untuk pajakan seterusnya kepada Rossiya Airlines dan transaksi pajakan balik jualan pesawat lain.

"Persetujuan oleh ahli Jawatankuasa Pemiutang Tidak Bercagar kami untuk melanjutkan komitmen pembiayaan ini adalah undi keyakinan yang sangat besar terhadap syarikat kami dan rancangan perniagaannya," kata Sean Menke, presiden dan ketua pegawai eksekutif Frontier. “Selepas meneliti dengan teliti tawaran ini terhadap tawaran Perseus yang diberikan minggu lalu, kami percaya perjanjian baharu ini menawarkan akses segera kepada kecairan yang lebih besar di bawah terma yang lebih baik.”

Selepas kelulusan mahkamah, Pemberi Pinjaman akan menyediakan pembiayaan segera sebanyak $30 juta untuk menyokong keperluan modal kerja Frontier. Pemberi Pinjaman akan mempertimbangkan untuk membiayai tambahan $45 juta tertakluk kepada terma dan syarat Perjanjian Kredit DIP.

Pembiayaan DIP yang dicadangkan, ditambah pula dengan pengumuman terbaru mengenai penjualan pesawat dan penyewaan semula jualan pesawat, dijangka akan meningkatkan dengan ketara kedudukan tunai Frontier dan menyediakan modal kerja yang mencukupi untuk operasi syarikat, serta kuasa kekal yang ketara dalam pasaran. Inisiatif mudah tunai yang diumumkan ini membolehkan syarikat untuk terus melaksanakan penambahbaikan perniagaannya, memfokuskan pada penggunaan armada, penjimatan kos dan peningkatan hasil. Frontier akan terus menilai peluang strategik berdasarkan kemudahan DIP baharu ini dan jangkaan peningkatan ketara pada kunci kira-kira Frontier.

Frontier dan anak syarikatnya memfailkan petisyen sukarela untuk penyusunan semula di bawah Bab 11 Kod Kebankrapan AS pada 10 April 2008. Penasihat kebankrapan utama Frontier ialah Davis Polk & Wardwell.

APA YANG PERLU DIAMBIL DARI ARTIKEL INI:

, Credit Suisse Securities (through its affiliates), and AQR Capital (the “Lenders”), each a member of the Unsecured Creditors Committee in Frontier’s Chapter 11 Bankruptcy cases, are offering Frontier up to $75 million in DIP financing, with an immediate firm commitment and funding of $30 million.
The proposed DIP funding, coupled with Frontier’s recent announcements of aircraft sales and sale leasebacks, is expected to substantially increase Frontier’s cash position and provide sufficient working capital for the company’s operations, as well as significant staying power in the market.
Over the past two weeks, Frontier announced the Perseus $75 million DIP financing, up to $80 million in additional liquidity through aircraft sales to VTB Leasing for onward lease to Rossiya Airlines and other aircraft sale leaseback transactions.