LATAM tidak memperbaharui program Kesetiaan Multiplus

LATAM Airlines Group SA hari ini mengumumkan bahawa gabungannya TAM Linhas Aereas SA (“LATAM Airlines Brazil”), tidak berhasrat untuk memperbaharui atau memperluas perjanjian operasinya dengan Multiplus SA (“Multiplus”), gabungan gabungan kesetiaannya, setelah 31 Disember, 2024. Pada masa yang sama, LATAM Airlines Brazil mengumumkan niatnya untuk menawarkan untuk memperoleh semua saham biasa di Multiplus yang tidak dimiliki oleh sekutu LATAM pada masa ini, dan kemudian membatalkan senarai Multiplus dari B3 Novo Mercado di Brazil dan membatalkan pendaftarannya.

Latar Belakang

Sejak gabungan perniagaan LAN dan TAM pada tahun 2012, sekutu LATAM Airlines Group telah mengendalikan dua program penerbangan kerap dan berbeza.

• Di Brazil, LATAM Fidelidade (program warisan TAM), dikendalikan oleh Multiplus SA - sebuah syarikat Brazil yang terpisah dan dikendalikan secara bebas - di bawah Kontrak eksklusif 15 tahun yang ditandatangani antara TAM Linhas Aereas dan Multiplus yang telah berkuatkuasa sejak 1 Januari 2010. LATAM secara tidak langsung memegang 72.7% kepentingan dalam Multiplus; selebihnya terapung di B3 Novo Mercado di Brazil sejak IPO 2010 - sebelum gabungan perniagaan LAN dan TAM - di bawah ticker MPLU3.

• Secara berasingan, LATAM Pass - penerus warisan program LAN Pass LAN - adalah program flyer terkemuka di kebanyakan pasar berbahasa Sepanyol di LATAM. LATAM Pass dimiliki sepenuhnya dan dikendalikan secara dalaman oleh LATAM, dan kini mempunyai 14.7 juta pelanggan.

LATAM Airlines Brazil adalah syarikat penerbangan terkemuka di Brazil, dengan jarak tempat duduk (ASK) hampir 40% lebih banyak, dan hampir enam kali lebih banyak ASK antarabangsa, daripada pesaing terdekat di negara ini, dan akses ke rangkaian Amerika Selatan yang terkemuka di industri LATAM, diperkukuh dengan perjanjian dua hala dengan syarikat penerbangan rakan kongsi antarabangsa dan hubungan yang kuat dengan pakatan dunia. Hasilnya, LATAM Airlines Brazil memberikan tawaran ganjaran syarikat penerbangan yang paling komprehensif untuk penumpang yang sering terbang di pasaran Brazil.

Namun, terlepas dari usaha yang diselaraskan oleh LATAM, LATAM Airlines Brazil, dan Multiplus, kekuatan produk yang melekat ini tidak cukup untuk meningkatkan kepemimpinan Multiplus dalam pasaran mata kesetiaan Brazil yang semakin kompetitif. Walaupun terdapat beberapa pindaan pada Kontrak yang telah berusaha untuk mengembalikan daya saing (termasuk, seperti baru-baru ini tahun ini, pengurangan purata 5% harga tiket domestik dan 2% harga tiket antarabangsa yang ditawarkan kepada Multiplus), pangsa pasar Multiplus tidak bertambah baik.

Akibatnya, LATAM Airlines Brazil hari ini memberitahu Lembaga Pengarah Multiplus bahawa ia tidak berhasrat untuk memperbaharui atau memperpanjang Kontrak setelah 31 Disember 2024. Pada masa akan datang, LATAM Airlines Brazil berhasrat untuk menguruskan program penerbangan kerapnya secara dalaman, melindungi hasil penumpang syarikat penerbangan dan memperoleh fleksibiliti penuh dalam pengurusan strategi pendapatannya.

Dalam konteks ini, untuk meminimumkan kos peralihan dan geseran bagi semua pihak yang berkepentingan, LATAM Airlines Group telah memutuskan untuk menyokong LATAM Airlines Brazil dalam usaha memperoleh pemerolehan Multiplus sepenuhnya. LATAM Airlines Group dan LATAM Airlines Brazil percaya bahawa ini adalah penyelesaian yang paling sesuai untuk cabaran Multiplus semasa (yang akan diperburuk setelah berakhirnya Kontrak) dan meminimumkan kesan terhadap pemegang saham minoriti Multiplus. Selanjutnya, transaksi ini membolehkan LATAM Airlines Brazil meningkatkan faedah kepada semua penumpang LATAM Airlines Group.

Program kerap terbang adalah aset strategik untuk kumpulan syarikat penerbangan, dan sumber nilai inti yang membezakan LATAM dari syarikat penerbangan lain. Pemerolehan Multiplus dan penyatuan sepenuhnya ke dalam rangkaian LATAM akan, bersama dengan LATAM Pass, akan mewujudkan apa yang dianggarkan LATAM akan menjadi program penerbangan dan kesetiaan keempat terbesar di dunia (diukur berdasarkan pangkalan ahli), dan akan memperkukuhkan hubungan Kumpulan LATAM dengan 21.1 juta ahli di Multiplus. Poin dan faedah penebusan ahli Multiplus akan tetap utuh, dan rakan niaga Multiplus akan mendapat keuntungan daripada pemerolehan, pengekalan dan bahagian dompet pelanggan yang dipertingkatkan.

Urus niaga ini diharapkan dapat memberikan manfaat yang besar bagi LATAM Airlines Brazil dan LATAM, termasuk sinergi kecekapan, peningkatan pendapatan penumpang, penjanaan nilai dari CRM dan analisis data, konsistensi dan kedudukan jenama yang diperkuat, serta pengalaman yang diperbaiki dan dipermudahkan untuk ahli Multiplus.

Keputusan LATAM Airline Brazil adalah konsisten dengan urus niaga baru-baru ini dalam industri, dan dengan strategi model perniagaan penerbangan dalam talian syarikat penerbangan global terbesar, termasuk rakan kongsi LATAM.

Urus niaga

Transaksi ini akan merangkumi proses penawaran tender awam ("Penawaran") oleh LATAM Airlines Brazil dengan jumlah yang setara dengan kira-kira 27.3% daripada stok modal Multiplus yang belum dijelaskan (pengapungan percuma yang dimiliki oleh pelabur minoriti awam), dan pembatalan pendaftaran berikutnya Multiplus sebagai syarikat milik umum di CVM –pengawal selia sekuriti Brazil– dan menghapus Multiplus dari segmen penyenaraian Novo Mercado (“Delisting”), menurut undang-undang dan peraturan korporat dan sekuriti Brazil.

Waktu pelancaran Tawaran bergantung pada persetujuan terlebih dahulu dari dokumentasi peraturan yang diperlukan oleh CVM. LATAM Airlines Brazil menjangka akan mengemukakan dokumentasi tersebut pada awal Oktober.

Setelah Tawaran dilancarkan, LATAM Airlines Brazil akan dapat menyatakan Tawaran tersebut berjaya, dan melanjutkan dengan Penghapusan, setelah mencapai sekurang-kurangnya dua pertiga penerimaan mereka yang telah mendaftarkan saham mereka untuk Tawaran, seperti yang dinyatakan dalam CVM Arahan 361. Untuk menangkap sinergi yang diproyeksikan dengan cepat, niat LATAM Airlines Brazil adalah untuk menggabungkan Multiplus ke LATAM Airlines Brazil sejurus selesai proses Delisting.

LATAM Airlines Brazil telah mengumumkan harga pembelian yang dimaksudkan sebanyak R $ 27.22 sesaham, yang mewakili harga saham rata-rata berwajaran volum yang disesuaikan dengan dividen Multiplus selama 90 hari perdagangan terakhir. Harga pembelian yang dimaksudkan mewakili premium 11.6% berbanding harga saham Multiplus R $ 24.40 pada penutupan pasaran hari ini, dan menyiratkan pertimbangan jumlah pembelian kira-kira R $ 1.2 bilion (~ US $ 289 juta) untuk keseluruhan pelengkap Multiplus percuma sebanyak 27.3% .

LATAM Airlines Group akan mengadakan panggilan persidangan pada hari ini (Rabu, 5 September 2018), untuk memberikan maklumat lebih lanjut mengenai pengumuman ini. Panggilan akan diadakan pada 1:2 ET (XNUMX:XNUMX waktu Santiago dan Sao Paulo). Maklumat dail masuk dan siaran web adalah seperti berikut: